Le azioni e le obbligazioni possiedono ovviamente il proprio insieme di vantaggi e svantaggi. Inoltre, ogni classe di attività presenta strutture, pagamenti, rendimenti e rischi radicalmente diversi. Comprendere i fattori distintivi che separano queste due classi di attività è fondamentale per costruire un portafoglio d’investimento sano e capace di prosperare a lungo termine. Naturalmente, i mix di asset allocation sono unici per ogni individuo, in base all’età dell’investitore, alla tolleranza al rischio e agli obiettivi di investimento e pensionistici a lungo termine.
Azioni o obbligazioni: cosa scegliere?
Le azioni offrono un potenziale di rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni, ma presentano anche rischi più elevati. Le obbligazioni invece offrono generalmente rendimenti abbastanza affidabili e sono più adatte agli investitori avversi al rischio.
Per la maggior parte degli investitori, la diversificazione dei portafogli con una combinazione di azioni e obbligazioni è la strada migliore per ottenere rendimenti d’investimento attenuati dal rischio.
I pro e i contro dell’acquisto di azioni invece che di obbligazioni
Le azioni sono essenzialmente partecipazioni azionarie in società quotate in borsa che danno agli investitori l’opportunità di partecipare alla crescita di una società. Ma questi investimenti hanno anche il potenziale di diminuire di valore, dove possono anche scendere a zero. In entrambi gli scenari, la redditività dell’investimento dipende quasi interamente dalle fluttuazioni dei prezzi delle azioni, che sono fondamentalmente legate alla crescita e alla redditività dell’azienda.
Un’obbligazione è uno strumento a reddito fisso che rappresenta un prestito concesso dagli investitori (noti come “creditori” o “debitori”) ai mutuatari, che sono tipicamente società o enti governativi. Conosciute anche come cedole, le obbligazioni sono caratterizzate dal fatto che i pagamenti finali sono garantiti dal mutuatario. Con questi investimenti, esiste una data di scadenza concreta, alla quale il capitale viene rimborsato agli investitori, insieme al pagamento degli interessi legati al tasso di interesse esistente all’inizio del prestito.
Le obbligazioni sono utilizzate da società, stati, comuni e governi sovrani per finanziare una moltitudine di progetti e operazioni. Detto questo, alcune obbligazioni comportano il rischio di insolvenza, dove è effettivamente possibile che un investitore perda il suo denaro. Tali obbligazioni hanno un rating inferiore all’investment grade e sono denominate obbligazioni ad alto rendimento, obbligazioni non investment grade, obbligazioni speculative o junk bond. Tuttavia, attirano un sottoinsieme di investitori a reddito fisso che godono della prospettiva di rendimenti più elevati.
Pro di acquistare azioni invece che obbligazioni
Il principale vantaggio delle azioni rispetto alle obbligazioni è la loro capacità di generare rendimenti più elevati. Di conseguenza, gli investitori che sono disposti ad assumersi maggiori rischi in cambio del potenziale di beneficiare dell’aumento dei prezzi delle azioni, farebbero meglio a scegliere le azioni. Gli investitori potrebbero anche prendere in considerazione la possibilità di investire in azioni che pagano “dividendi”. Un dividendo è essenzialmente una distribuzione di utili che una società realizza per i suoi azionisti. E gli eventuali dividendi non percepiti possono essere reinvestiti nell’attività sotto forma di un maggior numero di azioni di una società.
Diversificare gli investimenti sia in azioni che in obbligazioni, coniuga la relativa sicurezza delle obbligazioni, con il maggiore potenziale di rendimento delle azioni. In generale, le azioni sono più rischiose delle obbligazioni, semplicemente perché non offrono alcun rendimento garantito all’investitore, a differenza delle obbligazioni, che offrono rendimenti abbastanza affidabili attraverso il pagamento di cedole. Gli investitori avversi al rischio che cercano di utilizzare il loro capitale in modo sicuro e di trovare conforto in piani di pagamento più strutturati, farebbero meglio a investire in obbligazioni.
