I beni come le materie prime sono quelli considerati di rifugio durante i periodi difficili come quello che stiamo attraversando, a livello economico, finanziario, ma anche per quel che riguarda l’assetto geopolitico. Tuttavia proprio a causa del conflitto tra Ucraina e Russia, il settore petrolifero sta attraversando una crisi senza precedenti. Detto questo ora potrebbe essere il momento perfetto per acquistare azioni petrolifere. Andiamo a vedere nel dettaglio i motivi per cui investire e speculare nel petrolio brent potrebbe essere un buon affare per chi è capace di cogliere questa opportunità, considerando l’elevato rischio di perdite e di guadagni.
I rischi potrebbero favorire un mercato in fase rialzista
I prezzi del petrolio sono scesi a un inizio piuttosto pedestre fino al 2023. Mentre sono diminuiti e fluiti un po’, sono rimasti pressoché piatti finora, a circa $ 80 al barile. È ben lontano dal picco dello scorso anno a tre cifre dopo l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia.
I prezzi del greggio potrebbero rimanere contenuti nel breve termine a causa della continua incertezza macroeconomica e di alcune dinamiche di domanda e offerta. Tuttavia, il petrolio sembra pronto a rimbalzare entro la fine dell’anno. Ciò significa che ora potrebbe essere il momento perfetto per acquistare azioni petrolifere, dal momento che molti hanno seguito il calo dei prezzi del petrolio negli ultimi mesi.
La calma prima della tempesta?
I prezzi del petrolio sono stati sotto pressione negli ultimi mesi a causa dei timori che tassi di interesse più elevati possano rallentare l’economia globale. Ciò potrebbe indebolire la domanda di petrolio.
Nel frattempo, i recenti dati sulle scorte hanno aggiunto più peso ai prezzi del petrolio. L’ultimo set di dati della US Energy Information Administration (EIA) ha rivelato un incredibile aumento di 16 milioni di barili nei numeri delle scorte petrolifere settimanali, dovuto in parte a un aggiustamento del saldo. Ciò ha superato le aspettative degli analisti per una costruzione di 600.000 barili nei livelli delle scorte petrolifere statunitensi. Ha anche segnato l’ottava settimana consecutiva di aumento delle scorte di petrolio, il che implica che c’è più offerta che domanda. C’è ancora più offerta in arrivo. L’amministrazione Biden prevede di vendere altri 26 milioni di barili dalla Strategic Petroleum Reserve (SPR). Tale rilascio segue un record di 180 milioni di barili di vendite lo scorso anno per aiutare a combattere l’aumento dei prezzi del petrolio a seguito dell’invasione russa dell’Ucraina. Questa vendita non è correlata a quel rilascio contro l’inflazione. Il Congresso aveva precedentemente imposto questa vendita. Mentre gli Stati Uniti avrebbero potuto annullarlo, ciò avrebbe richiesto un atto del Congresso.
Questi catalizzatori legati all’offerta manterranno probabilmente la pressione sui prezzi del petrolio nel breve termine. Tuttavia, altri driver potrebbero causare un’oscillazione significativa nel mercato petrolifero nei prossimi mesi. Dal lato dell’offerta, la Russia ha recentemente ridotto la sua produzione di 500.000 barili al giorno a causa dell’impatto delle sanzioni. Inoltre, gli Stati Uniti prevedono di ricaricare l’SPR alla fine. Nel frattempo, gli Stati Uniti stanno per entrare nella stagione di guida estiva, che dovrebbe stimolare la domanda. Inoltre, le economie asiatiche stanno tornando alla normalità dopo anni di blocchi legati alla pandemia.
Nonostante le preoccupazioni macroeconomiche, l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA) prevede che la domanda di petrolio crescerà fino a un record di 101,9 milioni di barili al giorno quest’anno. Tuttavia, dati gli attuali livelli di produzione, la domanda comincerà a superare l’offerta nella seconda metà dell’anno. L’AIE vede un deficit di 1,4 milioni di barili al giorno nel terzo trimestre e di 1,9 milioni di barili al giorno nel quarto trimestre. Il deficit atteso tra domanda e offerta dovrebbe far salire i prezzi del petrolio.
Conclusione
Allo stato attuale delle cose i future sul Brent (CO1:COM) e sul greggio WTI (CL1:COM) sono scesi di oltre l’8,5%, ma i prezzi delle azioni dei leader dell’industria del gas e del petrolio Schlumberger (SLB) , Exxon Mobil (XOM) e Chevron Corporation (CVX), tre dei principali asset dell’ETF Energy Select Sector SPDR (NYSEARCA:XLE), continuano a raggiungere nuove vette. Dal 2020 ai giorni nostri, questi titoli mastodontici hanno mostrato ottimi rendimenti che vanno dal 143% al 335%, come nel caso di Schlumberger, che potrebbe non piacere agli investitori e attirare l’attenzione di speculazioni senza scrupoli. Anche per questo motivo è bene ponderare e studiare al meglio il proprio investimento in un mercato che a tutt’oggi appare non solo ribassista per il petrolio, ma anche estremamente complesso e delicato.
