I futures sugli indici azionari sono rimasti stabili al di sopra della soglia psicologica dei 4.100 dello S&P 500, poiché la maggior parte dei partecipanti al mercato ha cercato di prendere le distanze da una situazione di stallo prolungata in vista dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense di marzo.
Il consenso della comunità di esperti sui pool di Reuters e Bloomberg ha previsto che l’IPC potrebbe rallentare dal 6% al 5,1% o al 5,2% su base annua. Tuttavia, qualsiasi possibile calo della pressione inflazionistica al momento dovrebbe essere attribuito principalmente a un punto di riferimento molto alto dei picchi del prezzo del carburante esattamente a febbraio e marzo del 2022, dopo l’inizio della calda fase militare del conflitto Russia-Ucraina.
Quindi, si è sentito un chiaro sospiro di sollievo quando da subito lo S&P 500 è balzato in area 4.150 e quando l’IPC principale ha confermato che un calo nominale più profondo al 5% potrebbe essere un fenomeno temporaneo, quindi l’indicatore non ha effettivamente fornito ai mercati alcuna nuova informazione che le menti degli investitori non potessero aspettarsi in anticipo. In base ai dati sull’inflazione e all’apice definitivo dello S&P 500, i picchi di Wall Street potrebbero bussare ripetutamente alla porta del paradiso per il resto della primavera e dell’estate, a seconda dell’aggiustamento del sentiment durante la stagione degli utili, commenta il Responsabile della gestione del portafoglio di TeleTrade, Ilya Frolov.
I dati sono stati attenti dal creare clamore poiché la componente core dell’IPC, che escludeva i prezzi volatili di cibo ed energia, è salita al 5,6% su base annua dal 5,5% del mese precedente, mentre il suo tasso mensile a marzo è rimasto piuttosto elevato allo 0,4%. Tuttavia, entrambe le misure che rappresentano la pressione inflazionistica erano in linea con le aspettative preliminari.
Un mood “no surprise” potrebbe essere la caratteristica principale della risposta del mercato almeno per il breve termine. Dall’altra parte dell’oceano, le letture dei prezzi dei produttori rappresentano già l’ultima parte delle principali statistiche inflazionistiche prima della riunione della Federal Reserve (Fed) all’inizio di maggio.
Lo strumento FedWatch del Chicago Mercantile Exchange (CME) ha mostrato una probabilità di quasi il 75%, che il regolatore americano aumenti i tassi di interesse di un altro 0,25% un’ora prima del rilascio dell’IPC. Queste scommesse sono diminuite a circa il 65% un’ora dopo l’istantanea notizia. In realtà, questo non è così tanto importante per gli investitori in quanto sembra che a loro non importi molto se questo presunto ultimo aumento dei tassi avrà luogo oppure no. La questione più importante è se il tasso di fondo della Fed sarà in grado di rimanere intorno al 5% per un periodo di tempo duraturo nel corso dell’anno.
Molti partecipanti al mercato sono più che fiduciosi, tuttavia, che la Banca Centrale Europea manterrà i propri tassi elevati o addirittura continuerà ad alzarli. C’è anche qualche idea sul mercato secondo cui la Fed potrebbe ridurre gli oneri finanziari sui prestiti denominati in dollari USA. Ecco perché il tasso di cambio della moneta unica contro il biglietto verde sta per attaccare ancora una volta la sua resistenza tecnica di 1,10, mentre l’indice medio ponderato del dollaro USA contro l’intero paniere di altre valute di riserva ha appena oscillato all’interno di un intervallo limitato.
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